Стратегии распределения средств между ПАММ-счетами

Стратегии распределения средств между ПАММ-счетами

Часто в мыслях о том, что бы еще своим подписчикам и читателям, мои мысли уходят от простых вещей к экзотике. Так за кадром осталась очень важная тема, напрямую связанная с качеством и доходностью Ваших инвестиций.

Вот вам хорошие счета, вот Вам готовые портфели, вот Вам способы входа в ПАММ а что дальше? Вложить и ждать? Какие стратегии и тактики применять, чтобы постоянно улучшать свои показатели, терять меньше, получать больше? Вот об этом мы сегодня и поговорим.

Хочу рассказать Вам о некоторых принципах, которые применяются инвесторами «по ходу», а именно в этой статье  мы поговорим о финансовой составляющей, как разделять депозит среди ПАММ-счетов.

Есть две схемы, достойные внимания, две стратегии распределения капитала

Калибровка по просадке

Эта стратегия распределения средств подходит больше на начальном этапе, хотя этот подход возможно применять и по ходу.

Смысл стратегии достаточно простой, чем большая просадка допускалась управляющим в истории, тем меньшую долю капитала он получает в управление.

Часто инвесторы берут максимальную просадку за всю историю счета, но на мой взгляд, последние, или как говорят летчики, крайние 12 месяцев истории управления имеют куда больший вес, так как рынок меняется, меняются условия, изменяется и торговая система трейдера, и показатели более года назад обычно показатели другого человека, с другим мышлением и видением рынка, при этом оно могло быть как хуже, так и лучше.

Но, вернемся к калибровке. Калибровка по просадке предлагает нам некий баланс между умеренными рисками и достаточной доходностью. Усреднив риски каждого ПАММ-счета с учетом веса, определяемого просадкой, мы смещаем в меньшую сторону максимальную просадку всего портфеля. Напомню, что речь идет об исторической просадке, которая не гарантирует нам будущее.

Сместив уровень просадки в меньшую сторону, мы неизбежно увеличиваем уровень доходности в большую так же для всего портфеля.

Чтобы применять этот подход «по ходу», необходимо ежемесячно или с большим периодом пересматривать историю счетов и перераспределять прибыть так, как будто Вы только начали свой путь, то есть отбросить все предрассудки и не учитывать то, что какие-то счета принесли Вам много, а какие-то мало. Вы суммируете общую сумму на текущий момент и распределяете ее заново, учитывая только калибровку по просадке.

Ребалансировка инвестиционного портфеля

Ребалансировка в некотором смысле похожа на калибровку без учета просадки, но идеология и подход тут совсем другие.

Идея заключается в том, что стартовый капитал Вы делите между ПАММ-счетами поровну, и после каждого отчетного периода (например месяц), Вы перераспределяете все Ваши средства снова поровну между всеми счетами. То есть по методике Робина Гуда, отбираете у «богатых» ПАММ-счетов, которые принесли Вам много и отдаете «бедным», которые принесли мало или вообще ушли в просадку.

Казалось бы, кто больше приносит, тому и флаг в руки, то есть большую часть капитала, ан нет.

Суть методики заключается в идее, что график доходности обычно имеет волнообразную форму, то есть за просадками обычно следует хороший рост, а после очень успешных торговых периодов, часто приходят бездоходные или убыточные времена. Таким образом, если ПАММ принес много, то прибыль надо забрать, чтобы сохранить от предполагаемого убытка, а чтобы приумножить — входим по просадке, рассчитывая на быструю прибыль.

Стратегия плоха тем, что не учитывает общи уровень агрессии Вашего портфеля, поэтому я предлагаю следующую простую доработку стратегии:

  • разделите портфель на несколько групп, объединив ПАММы по уровню агрессии, например на консерваторов, умеренных и агрессоров.
  • разделите свой капитал в том соотношении, которое Вам комфортно, корректируя общий уровень агрессии, например разделите депозит в отношении 50/40/10 между этими группами
  • примените ребалансировку к каждой группе отдельно

 

Удачных Вам инвестиций!!!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *